境外家族信托一定比境内更有优势吗？

在国内家族信托规模和数量快速增长的同时，境外家族信托也常被部分高净值人士作为家族传承和资产配置的工具。境外家族信托是否比境内（指中国大陆，下同）家族信托更有优势？为帮助大家更好的了解境内外家族信托，从而正确选择、设立适合自己的家族信托，本文将对境内外家族信托的区别以及各自的优势进行简要的介绍。

境内外信托的区别

境外信托，也称离岸信托或国外信托，一般指在财产授予人的注册成立地点以外的司法权区设立的，信托关系人及信托行为在境外离岸地的信托。如一位中国或英国委托人在开曼群岛设立的家族信托就属于境外信托，这个开曼群岛家族信托一般适用当地的法律并由当地法院管辖。目前常见的境外信托离岸地有英属维尔京群岛( BVI )、开曼群岛、泽西岛、新加坡等。

境内信托，也称在岸信托或国内信托，是指设立在国内，信托关系人及信托行为在国内进行的信托。如一位中国委托人在中国境内设立的家族信托，又或者是一位英国委托人在英国境内设立的家族信托，都可以称为境内信托。

无论是境内信托还是境外信托，在信托功能方面都具有共性，可以实现资产的隔离、财富的传承以及资产的管理。那么这二者之间的差别是什么呢？我们认为主要体现在以下几个方面：

	境外信托	境内信托
法理依据不同	境外信托主要依据英美法系，以判例法为主要形式	法理依据是2001年颁布的《信托法》，属于大陆法系，以成文法为主要形式
受托人主体不同	受托人主体较为宽泛，可以是金融机构，也可以是非金融机构，甚至单个律师也可以做受托人	仅限于金融机构，一般为信托公司
受托人职责分工不同	受托人通常只进行信托架构搭建和信托事务管理。信托财产的投资运作一般由委托人自行决策或聘请专业的投资顾问管理	受托人在承担信托事务管理责任的同时，一般也负责信托财产的投资管理
信托财产类型不同	可装入财产类型非常丰富，理论上法律允许范围内的财产都能装入，如房产、股权、游艇、珠宝和私人飞机等	以现金和金融资产为主，股权和房产虽能装入，但交易成本较高

境外家族信托一定比境内家族信托好吗？

家族信托起源于罗马，制度形成于英国，并在美国实现了腾飞。相比于境内家族信托，经过上百年发展的境外家族信托在某些方面优势明显。

首先，境外家族信托相关法律制度更为健全。大部分国家都有完整的信托财产登记制度，股权、房产、珠宝、艺术品等非现金资产装入家族信托成本较低。且境外关于家族信托的判例较多，因此在设立和运作家族信托时可借鉴的案例较多，信托的有效性更强。

其次，境外家族信托的保密性较强。大部分离岸司法辖区内信托不需要注册，外界很难知道它的存在，有些境外家族信托对受益人也没有完全披露，对信托财产和信托受益人都有更强的保密性。

最后，境外家族信托在税务筹划方面更为灵活。高净值客户在选择离岸地设立境外家族信托时，可以充分利用各地不同的税收制度，通过税务规划，实现少交、免交税费或者税务递延。

既然境外家族信托拥有诸多优势，那是不是意味着境外家族信托就一定比境内家族信托好呢？其实并非如此，境内家族信托在设立便利性、委托人权利保留、财产安全性、维权能力等方面相比境外家族信托更有优势。

第一，如果委托人要设立境外家族信托，但资产又在国内的话，在当前每人每年5万美元换汇额度的情况下，资产出境的难度较大，渠道有限，成本高昂。而设立境内家族信托，资产合法合规装入信托非常便捷。

第二，境外家族信托一般为全权委托的不可撤销信托，委托人保留的权利较少，未取得受益人同意的情况下，委托人不能修改和撤销信托，境内高净值客户往往难以适应这种角色的转变。而国内的《信托法》给委托人赋予了更多的权利，实践过程中，国内的家族信托在信托财产的管理及分配方面也给予了委托人较多的参与权。

第三，当前国际地缘冲突日益加剧，境外资产被没收、被欺诈、被冻结的风险也日益加大，如今年以来的俄乌冲突导致部分俄裔富豪的海外资产被西方国家冻结甚至没收。而境内家族信托只要是合法资产则受到我国法律法规的保护，相比之下更为安全。

第四，如境外家族信托未来发生纠纷，委托人由于不熟悉境外的法律法规，很可能陷入国内司法管辖鞭长莫及的困境，委托人及受益人的权利难以得到维护。而境内家族信托这方面的顾虑就会少很多。

高净值客户如何选择合适的地方设立家族信托？

综上所述，境外家族信托和境内家族信托各自有自己的优势和短板，境外家族信托可装入资产类型、保密性、税务筹划等方面相对更有优势。但境内家族信托在设立便利性、委托人权利保留、维权的难易程度及财产安全方面又优于境外家族信托。

因此，对于究竟是设立境外家族信托还是境内家族信托，我们的建议是高净值客户可以根据自己资产所在地来选择，如果资产在国内那么就设立境内家族信托，如果资产在国外则设立境外家族信托。并且，无论是设立境外家族信托还是境内家族信托都是宜早不宜迟，当下就是最好的时机。

家

族

办

公

室

雪松国际信托家族办公室主要成员扎根于家族信托领域多年，具有丰富的产品设计与管理经验，曾管理过境内第一单家族信托，累计管理家族信托及保险金信托规模超100亿，团队成员擅长境内外家族信托（含股权、房产类家族信托）架构搭建、保险金信托架构搭建及慈善信托方案设计、大类资产配置。

本文由雪松国际信托家族办公室提供，部分信息来源于网络，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。市场有风险，投资需谨慎。

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